НДС: О ролевых героях и умелой сепарации котлет

Кто-нибудь из коллег слышал о компании под названием Braeburn? Нет? Тогда уточню вопрос, дав подсказку: кто знает об инвестиционном фонде под названием Braeburn? Опять нет? Ну тогда ставлю ребром: какой самый крупный в мире хедж-фонд?

Неужели – тот самый Braeburn?! Угадали! Почему же тогда никто о нем ничего не слышал? Ну а зачем о нем кому-то слышать, если этот хедж-фонд не обслуживает широкую публику? Даже больше: он вообще никого не обслуживает кроме своих хозяев, которые дают ему деньги для последующего размещения.

Braeburn Capital первым извлек на свет божий The New York Times, а затем отшлифовал альтернативно мыслящий Zero Hedge, и мне кажется, тема настолько сенсационна, что достойна самого широкого тиражирования. Чем сегодня и собираюсь заняться, сопроводив техническую информацию собственными комментариями, как водится, морально-этического характера (помните у Вознесенского в "Юноне и Авось": "Он хотел, закусив удила, свесть Америку и Россию. Авантюра не удалась. За попытку – спасибо", с той лишь разницей, что в моем случае речь идет о сведении бизнеса и морали :)

Итак, Braebrun (кстати, это название сорта яблока – того, что вы видите на сопроводительной картинке к сегодняшнему посту) управляет капиталом в размере около 130 миллиардов долларов. Для сравнения, инвестиционный фонд Bridgewater, созданный в 1975 году Рэем Далио (тот еще персонаж, достойный отдельного разговора) и почитаемый общественностью именно как "самый крупный фонд в мире" располагает 122 миллиардами.

Как я уже сказал, о Bridgewater знают все, ну а Braeburn выглядит так:

И сидит вот в этом неприметном здании по адресу 730 Sandhill Road в Рено, штат Невада:

Явно не комильфо, хотя зачем оно вам, когда у вас 130 миллиардов в управлении? Zero Hedge привод скриншот из досье Bloomberg на Braeburn, которое достойно воспроизведения хотя бы потому, что я в жизни не встречал более неинформативного файла:

Это, скажу я вам, песня! Компания учреждена в 2010 году (что – ерунда, потому что Braeburn был учрежден в 2005) и занимается "инвестированием в ценные бумаги, налоговые залоги, венчурные компании и проч." Юридический адрес такой-то, Соединенные Штаты Америки, количество сотрудников – бог его знает сколько, доход неизвестен, прибыль неизвестна, активы неизвестны, ну и вообще ничего не известно :) При этом – 130 миллиардов в обороте!

Дотошный Zero Hedge порылся-порылся и все, что извлек, так это имена трех замечательных еврейских финансистов, управляющих Braeburn – Гари Випфлера, Джина Левоффа и Михаила Шапиро, дай им всем Б-г здоровья :)

Куда вкладывает деньги Braeburn Capital? А куда угодно! Куда захочется, туда и вкладывает, потому что это частная компания, ни перед какими акционерами со стороны не отчитывающаяся и никаких ограничений, налагаемых тем или иным публичным статусом на инвестиции, не знающая. Хочет, вложит в строительство олимпийских объектов в Сочи (хотя – вряд ли :), хочет – в синтетические MBS (производные ценные бумаги, основанные на ипотечных пулах), хочет – в фьючерсы и опционы.

Самое главное, повторимся, у Braeburn нет никаких обязательств по отчетности, в частности – фонд не должен заполнять т.н. Investment Advisor Public Disclosure (IAPD), который обязателен для нормальных инвестиционных фондов, привлекающих деньги широкой публики (поскольку эта деятельность подразумевает консультационные услуги).

Ну и чего, спрашивается, я привязался к частной компании?! Мало ли сколько в мире таких брэбернов? Может, денег поменьше, но свобода действий точно такая же. Чего лезть-то заведущим глазом в чужой карман?

Все бы, конечно, ничего и не было бы никому дела до Braeburn, если бы не маленькая пикантная изюминка, которая все меняет в лубочной картинке: Braueburn Capital Inc. – это независимое подразделение, созданное для управления активами … Apple Inc.!

Ну как коллеги? Икнулось от удивления (удовольствия)? Не буду призывать вас перечитывать текст по второму разу, но уже с учетом открывшейся информации, хотя подобное занятие, бьюсь об заклад, откроет море интересных и неожиданных перспектив с учетом того, какие ограничения на инвестирование свободного капитала налагает на Apple статус публичной компании, и как эти ограничения сочетаются с безграничной свободой и безотчетностью Braeburn. Все это пустые сантименты, поскольку схема, используемая Apple совершенно легальна.

Остается, правда, мелочь вроде морального аспекта подобной деятельности (собственно, моральная дикость подобного выведения гигантских активов Apple из-под общественного контроля и побудила Zero Hedge обратить внимание читателей на существование никому не известного Braeburn), однако даже этим мы заниматься не будем.

Просто предлагаю коллегам совместить полученную сегодня информацию с другой – давно и хорошо всем известной, однако лишенной здравого смысла вне реального контекста. В частности все мы знаем, что Apple годами сидит на гигантской подушке наличности, которая измеряется десятками миллиардов долларов (вернее – теми самыми 130 миллиардами). Это абсолютно чудовищная сумма всегда вызывала недоумение у людей непосвященных в детали: в самом деле – что за глупость такая несусветная – скопить гигантские деньги и никуда их не вкладывать! А Apple, якобы, так и поступает все время: удивляет мир бессмысленным налом.

Оказывается, что это мы, общественные дурачки, так только думаем, что Apple сидит на наличмане как собака на сене. Ага, сейчас! Вся свободная наличность передается грамотным образом в управление Braeburn, который затем и заставляет все эти миллиарды долларов работать на стороне: без всякого общественного контроля, без всяких ограничений, без всякой оглядки на акционеров Apple.

Закончу сочной цитатой из памфлета New York Times, посвященного тому, как любимая компания американской нации ловко и – главное – грамотно уходит от налогов: "Всякий раз как кто-то в Соединенных Штатах покупает айфон, айпад или другой продукт Apple, часть прибыли от продажи переводится на счета Braeburn, а затем инвестируется в акции, облигации и другие финансовые инструменты… Затем, когда эти инвестиции приносят прибыль, часть ее оказывается недоступна налоговым ведомствам Калифорнии – благодаря юридическому адресу Braeburn в Неваде".

Вроде бы: ну что тут удивительного? Обыкновенная схема для рационализации налогов, которой пользуются сотни тысяч корпораций и в Америке и в остальном мире. Рискну предположить, что удивительное здесь все же есть: нужно только повернуть в обратную сторону добрую римскую поговорку о quod licet Jovi, non licet bovi! Это компаниям Васи Пупкина и Изи Штеймана простительно и даже рекомендовано рационализировать денежные потоки по выше обрисованной схеме. Но никак не Apple, которая давно уже не компания вовсе и даже не публичная корпорация, а СИМВОЛ АМЕРИКИ! Ее украшение, ее гордость!

Что же это за символ такой, если он занимается плебейскими гешефтами, выкраивая жалкие крохи на налогах с помощью Braeburn?! Чему это символ учит?! А ведь Америка – это страна с гипертрофированной мифологией Role Heroes, ролевых героев, с которых детей сызмальства приучают "строить жизнь". Вот они и смотрят: сначала на Эдуардо Северина, потом на Braeburn. И можете не сомневаться – построят!