Цифра в заголовке - это цена троицкой унции золота на момент написания этого комментария (6 сентября 2011 г., 8 часов утра).  Для того, чтобы представить себе во всей полноте значимость этой цифры, требуются ориентиры. Для сравнения: год назад (начало сентября 2010) золото стоило 1250 долларов, а на протяжении 2008 - 2010 годов, на фоне развивающегося кризиса ипотечных деривативов, пребывало в боковом диапазоне от 700 до 1000 долларов за унцию. В 2002 году золото стоило 300 долларов.

Как видите, можно смело сказать, что первое десятилетие XXI века прошло под знаком золота: пока остальные фондовые рынки «колбасило» от крушения дот-комов и 9/11 к пузырю ипотеки и деривативов, через обвал перераспределения собственности в финансовом секторе в 2008 году и обратно вверх на искусственно созданном на пустом месте аптренде 2009-2010 годов,  благородный металл двигался уверенно в одном-единственном направлении - вверх.

Почему так? Потому что в системе ценностей виртуально-деривативной финансовой экономики (нашей с вами) полностью отсутствуют какие бы то ни было надежные ориентиры, равно как и рычаги воздействия на эту экономику (не воспринимать же всерьез бирюльки со ставкой Фередарального фонда, которой занимается американский частный аналог Центробанка!). В таких условиях трейдеры и рядовые обыватели просто не знают, куда податься в моменты неуверенности и нерешительности, где найти приют и тихую гавань для своих капиталов и сбережений. Вот и бегут в самое традиционное и узнаваемое место - к золоту.

Эксклюзивный статус золота в истории определялся его ролью в качестве всеобщего денежного эквивалента (http://www.youtube.com/watch?v=Wq2RWdGG4lc), который был целенаправленно ликвидирован в период с 30 по 70 г.г. в пользу полностью виртуализированного доллара. Сегодня, как вы понимаете, у золота никакого официального статуса в системе финансовых отношений нет. Кроме ностальгических воспоминаний о былом могуществе), поэтому любое изменение котировок этого металла на бирже носит чисто спекулятивный характер. 

И политический, поскольку, если верить вбросу Викиликс, золото играет важнейшую роль в противостоянии Китая своему главному товарному заказчику и подрядчику (США). В любом случае, все эти функции золота никак не интегрированы в мировую финансовую систему, поэтому выводить котировку золота из каких-то экономических реалий не приходится. Если не считать таковыми явления массовой психологии и психиатрии.

Итак, золото - это чистая спекуляция и, как полагается спекуляции, покоится на флуктуациях страха и жадности - единственных глобальных эмоциях, движущих спекулятивным рынком. Вопрос: куда эти спекуляции нас заведут?

Сложилось три мнения: Джон Полсон, руководитель хедж-фондов имени себя, всеми фибрами души интегрированный в политический эстеблишмент Америки (а потому заработавший 3,7 миллиарда долларов на кризисе 2008 года), полагает, что цена золота дойдет до 5 тысяч долларов за унцию. Технические трейдеры говорят, что спурт, проделанный золотом с июля 2011 года (рост за два месяца с 1500 до 1900 долларов за унцию) невозможно удержать, а потому нас ждет резкая коррекция как минимум обратно (к 1500), а скорее даже к уровню на начало года (1300-1400). Трейдеры-«фундаменталисты» (опирающиеся на фундаментальный, а не технический анализ) полагают, что в ситуации, когда Федеральный фонд загнал себя в тупик нулевой процентной ставкой (по последним заявлениям: ее будут поддерживать на нуле как минимум до 2013 года), а евро обречено на обесценивание в ближайшие месяцы из-за долгового кризиса, а значит - доллар пойдет в искусственный рост, во всей этой ситуации у золота есть только один вектор движения - вверх.

Со своей стороны добавлю, что правы все без исключения: и Полсон, и «техники», и «фундаменталисты»: золото пойдет к 5 тысячам за унцию практически безальтернативно, варьируя лишь темпами роста, в зависимости по какому сценарию (мера паники) будут развиваться события наступающего (вернее, уже наступившего) мирового финансового кризиса, и - да! - в ближайшие месяцы должна случиться коррекция, однако до конца года (вероятнее, в январе 2012) золота вернется обратно и перевалит за 2000 долларов за унцию. А дальше - sky is the limit.

Что в этой ситуации делать? Не покупать краткосрочные деривативы на золото! Любая же бумага, основанная на золоте, со сроком жизни не менее года, почти обречена на то, чтобы побить рынок по доходности.

Картинка: