Одна из ключевых и, одновременно, самых спорных форм поведения на бирже связана с так называемым contrarian thinking, способом мышления «от обратного». «Еретиками» (contrarians) называют инвесторов, действующих вопреки тенденции рынка. 

Слово «инвестор» в данном контексте не случайно, поскольку контрарное мышление при т.н. «коротком горизонте», то есть - в ближайшей временной перспективе, является почти карт-бланшем на банкротство. Биржевой спекулянт-еретик, а тем более дэйтрейдер-еретик - это потенциальные самоубийцы. 

Собственно, таковых и не наблюдается: краткосрочные спекулянты все до единого оппортунисты (в хорошем - не ленинском! - смысле слова) и исповедуют философию запрыгивания на подножку отходящего поезда (). Если вы видите спекулянта, который не следует за толпой ( follow the crowd - одно из «золотых правил трейдинга»), можете не сомневаться: он наверняка что-то пронюхал и пытается играть на поле инсайда!

В инвестировании еретическое мышление - весьма почтенная философия, подпитываемая аксиомой: «Толпа может вызывать своими действиями краткосрочные тренды, однако в стратегической перспективе всегда ошибается и оказывается в дураках». 

Оглядываясь на историю, очень сложно что-то возразить по этому поводу. Кстати, исторически такой популярнейший феномен современного трейдинга как «короткие продажи» (short selling) также родился из контрарного мышления и на раннем этапе торгующему большинству представлялся  экзотикой, балансирующей между антипатриатизмом и отсутствием здравого смысла.

Все эти азы биржевого ремесла вспомнились мне сегодня утром в контексте двух сообщений телетайпной ленты. 

Новость первая: по данным опросов портала Superjob  и агентства РОМИР от 45 до 53 процентов россиян уверены в том, что второй волны кризиса в экономике избежать не удастся.

Новость вторая: Джордж Сорос и еще 95 «экономистов» (среди которых такие видные знатоки финансов как бывший президент Латвии Вайра Вике-Фрейерга и бывший президент Финляндии Марти Ахтисаари) написали открытое письмо руководителям стран Евросоюза с рекомендациями по выходу из кризиса. Первым в списке этих рекомендаций идет пожелание о создании единого министерства финансов.

В обоих случаях моя реакция на новости оказалась воинственно контрарной. Прямо до самозабвения.

Во-первых, результаты опроса РОМИР можно оценивать как наилучший сигнал к покупке ценных бумаг на ММВБ, поскольку в истории отмечена почти железная закономерность: как только официантки и таксисты начинают раздавать рекомендации  по покупке той или иной «горячей» акции или IPO, можно не сомневаться, что счет до обвала рынка идет уже не на месяцы, а дни. Соответственно, и в обратную сторону: как только о грядущей катастрофе начинают трезвонить журналы вроде «Рыболов спортсмен» или «Плейбой», а старушки в парке со знанием дела обсуждают неизбежный обвал рубля и галопирующую инфляцию, будьте уверены: худший этап кризиса уже миновал!

Во-вторых, когда столь одиознейший персонаж как Джордж Сорос, которого считает личным врагом половина центробанков мира (в странах, чью национальную валюту он успешно обвалил на том или ином этапе своей карьеры), дает рекомендации этим самым центробанкам по скорейшему довершению построения нового мирового порядка и передаче контроля за национальными финансовыми системами от закулисных теневых институтов официальному суперминистерству финансов, можно не сомневаться, что следование этим рекомендациям обернется для Европы именно что карт-бланшем на самоубийство.

Картинка: