Главное — не спешить (интервью)

Интервью Сергея Голубицкого журналу «Современный трейдинг»

Трейдинг в России всегда был «вещью в себе». Во всяком случае, достигшие в нем каких-либо результатов не спешили делиться секретами и учить других. Во многом это объяснялось своеобразностью ведения любого бизнеса в России в девяностые годы уже прошлого (!) века. Поэтому все происходящее «на бирже», как называли любую финансовую площадку, несло на себе оттенок таинственности и исключительности, а «биржевые» обзоры, появлявшиеся на страницах деловой прессы, только затрудняли понимание происходящих там процессов. Тем удивительнее было появление нескольких публикаций в совсем «не биржевом» журнале «Компьютерра», написанных мало тогда известным Сергеем Голубицким, в которых доступно и в то же время явно с пониманием вопроса были описаны интересные аспекты практического трейдинга применительно к американскому рынку. Для многих с этих публикаций начались сначала теоретический интерес, а потом и практический трейдинг. Сам Сергей с тех пор реализовал несколько интересных проектов и стал, без преувеличения, одной из знаковых, или, как сейчас модно говорить, «культовых» фигур в российском трейдинге. Мы с большим удовольствием представляем интервью Сергея Голубицкого, которое он дал главному редактору нашего журнала Алексею Брусилову. С чем-то в интервью можно согласиться, с чем-то поспорить, но суждения Сергея всегда интересны.

Алексей Брусилов: Сергей, как вы докатились до жизни такой? Нас и наших читателей интересует, как вы вообще оказались в мире инвестиций.

Сергей Голубицкий: Если вы помните, в советские годы самым тоскливым и непрестижным местом был финансовый институт. Он казался эдаким отстойником на фоне полной непривлекательности карьеры банковского работника. И дело вовсе не в том, что люди игнорировали деньги, а в том, что в системе национальных, государственных и идеологических ценностей деньги отнюдь не доминировали. Кстати, в этой системе ценностей и заключалось чуть ли не единственное достоинство советского строя. Во всяком случае, в этом мы стояли на голову выше «либеральной цивилизации».

Теперь вот мы живем в ногу с остальным миром, и бабки прочно засели в головы соотечественников. Отсюда и километровые очереди в приемных комиссиях соответствующих вузов. Где-то видел слоган: «Хочу стать брокером». В этом смысле я никогда брокером становиться не хотел и соответственно до такого «мира инвестиций» не докатывался.

А.Б.: И, тем не менее, вы здесь…

С.Г.: По большому счету, я вообще никуда не докатился, что заметно по маршруту всякого моего похода в книжный магазин: сперва я направляюсь в раздел философии и социологии, затем — литературоведения и лингвистики, потом штудирую полки с книгами по астрологии и йоге, плавно перемещаюсь в компьютерный отдел и завершаю пир инвестициями и трейдингом. Причем от книжного магазина маршрут не зависит — он одинаков и в Barnes & Noble, и в Доме Книги. И все потому, что этот маршрут отражает иерархию моих ценностей и интересов. Как видите, к трейдингу я не скатился, а просто добавил в копилку своих занятий.

Кстати, у меня на этот счет есть забавная теория. Мне кажется, что люди рождаются с определенным, заложенным в них комплексом абстрактных идей, которые они потом реализовывают по мере сил и возможностей на протяжении всей своей жизни. Я, например, родился с тремя идеями: глоссой, игрой и свободой. Из этой троицы пояснения требует, наверное, лишь глосса. Изначально глоссами назывались комментарии средневековых схоластов, которые они делали в виде пометок к Святому Писанию. Сегодня идея глоссы понимается шире — это идея интерпретации, пояснения, переложения, упрощения, если хотите. Совершенная глосса — это перевод тончайшей материи с неведомого, давно забытого языка на язык чернорабочего.

Вот этими тремя идеями-демонами я и был одержим с детства. На уровне бессознательного, разумеется, — нужно быть скромным. Сначала я реализовал глоссу — поступил на филологический факультет МГУ, выучил шесть языков, на которых до сих пор постоянно говорю и читаю, защитил диссертацию и стал преподавать. Затем занялся йогой — причем очень интенсивно: ходил на уроки к замечательному гуру из Бомбея. Перестал есть мясо. Мой учитель открыл для меня и четвертую идею, о которой я не догадывался, — идею дхармы, долга.

Гуру был самый настоящий святой человек. Когда я достал его чрезмерными расспросами о смысле жизни и прицепился с извечно русскими сомнениями, мой гуру сказал: «Я знаю, что ты умеешь писать. У тебя есть семья, дети? Вот и отлично — иди и зарабатывай на хлеб, как ты умеешь, чтобы выполнять свой долг в этой жизни: содержать тех, кто от тебя зависит. И не забивай голову глупыми вопросами. Истина — это свет, который прольется на тебя во всей простоте в нужное время».

Так сказал маленький человечек из Индии, который приехал в Москву, чтобы преподавать йогу. Он был одет в брючки, рубашку и курточку из Детского мира. Всего — рублей на пятнадцать-двадцать. При этом глаза его светились неземным светом. Он был святым.

Так вот в результате того разговора с моим учителем йоги в индийском посольстве я ушел в 1989 году из ИМЛИ (Института мировой литературы АН СССР), чтобы выполнять свой долг. И «докатился» — нет, не до инвестиций — пока что только до бизнеса. Как оказалось, чтобы реализовать сразу две идеи своей жизни — идею свободы и идею долга.

А.Б.: Реализация идей свободы и долга — это, конечно, хорошо… А как это все происходило на практике?

С.Г.: Мне опять повезло, и я встретил замечательного человека — Роберта Старера, который словно подхватил эстафету бомбейского гуру и принялся назидать меня в совершенно неведомом деле — создании денег. Раньше я умел только продавать свой труд, обменивая его на плату (от государства). Теперь я учился создавать плату самостоятельно.

Боб Старер — страшная акула капитализма: он специализировался на самом кровожадном бизнесе: скупал полуразорившиеся компании, доводил их до ума и продавал втридорога. Если помните персонаж Майкла Дугласа в знаменитом фильме «Уолл-стрит», так вот Боб — точная его копия. Даже параферналия аналогичная: собственный реактивный самолет (которым Боб управляет самостоятельно), ранчо и резиденции по всем Штатам, катание на «Харлее» по флоридскому пляжу. Правда, Боб на порядок богаче героя Дугласа, не говоря уж о самом актере :—)

Помню, мы ужинали в Вирджинии Бич и за окном ресторана припарковалась красная «Теста Росса» (которая «Феррари»). «Смотри, Мерл, — обратился Боб к своей жене, — машина, как у тебя». «Это где же у меня «Феррари»?» — недоверчиво спросила Мерл. «На нашем ранчо в Колорадо, где же еще!» — упрекнул Боб. «Ух ты, в самом деле! А я и забыла! — засмеялась Мерл и с плохо скрываемым удовольствием добавила: — Знаешь, Сергей, у нас около сорока машин, немудрено и забыть».

Мое погружение в бизнес началось с работы в московском представительстве FTL — реселлера медицинского оборудования из Сиэтла. С тех пор этот город остается точкой отсчета в моей американской жизни. За два года я проделал путь от наемного сотрудника самой рабской и потогонной структуры на свете — американской корпорации — до независимого предпринимателя: я ушел из FTL и создал свою компанию.

Далее события развивались по классическому, я бы сказал, пелевинскому сценарию: кредит, немецкие машины, офис, купи-продай, новый кредит, правда, в отличие от пелевинского сценария, не было водки. Потом мы закупили линию и построили завод по изготовлению содовых напитков. Через два года этот завод отобрали за долги — все-таки 240 процентов годовых.

И тогда я понял, что энтропия сознания в России просто зашкаливает, при этом обвинять никого не приходится: миллионы людей, в которых столетиями культивировали идею коммунальности, в мгновение ока оказались выплеснутыми на асфальт, словно рыбки из аквариума. Единственное их желание — притулиться к чему-то или кому-то, чтобы питаться и выжить. Все это замечательно, только роль того, к кому притуляются, незавидна, потому как ноша неподъемна. Впрочем, можно было бы и попробовать еще разок, однако такой вот бизнес полностью противоречил моей врожденной устремленности к свободе — слишком много было проверяющих, соглядатаев, крыш и прочих атрибутов коммунального бизнеса. К этому времени в моей голове уже теплился образ такого занятия, которое несло в себе требуемую толику свободы — это финансовый трейдинг, о котором я узнал из книжки Майкла Льюиса «Покер лжеца» (Liar's Poker).

Так случилось, что в мой третий приезд в США я встретил своего будущего близкого друга и партнера — Питера Тейди, который сказал, что пару месяцев назад открыл счет в брокерской конторе «Чарлз Шваб» и купил акции «Микрософта». Я тоже открыл счет и тоже купил «Микрософт». Уже на следующий день «Микрософт» повалился, как свин, и я с недоумением продал акции (Питер тоже), затем сразу же отправился в книжный супермагазин Barnes & Noble, где накупил книжек почти на тысячу долларов и на полгода засел за учебу. Так вот и состоялось мое «докатывание до инвестиций», вернее трейдинга, который, помимо свободы, позволил реализовать и последнюю идею моей жизни — неодолимую тягу к игре.

А.Б.: Что на ваш взгляд сейчас наиболее точно может охарактеризовать американский рынок? Будет ли рецессия? И что в такой ситуации можно порекомендовать индивидуалам, работающем на этом рынке?

С.Г.:Сразу хочу сказать, что в трейдинге на американском фондовом рынке меня интересует лишь opportunity, то есть возможность заработать денег. При этом мне глубоко наплевать, куда пойдет американский рынок завтра и через год, будет ли в Америке рецессия, кризис, безработица, введут ли они новый сухой закон или вытянут на очередных военных заказах. В этом плане меня интересует лишь Россия, а за нее я абсолютно спокоен, потому что мы — полностью самодостаточная страна. Американский рынок — это поле деятельности, инструмент, если хотите. А будущим преуспеванием США я не озабочен.

Следующее, что я хочу сказать: для такого, оппортунистического, если хотите, подхода, совершенно не имеет значения, что произойдет завтра с рынком, потому что трейдинг предоставляет равные возможности как при росте котировок, так и при их падении. Более того, при падении заработать быстрее и проще, чем при росте. Именно в этом и заключается мой совет индивидуалам, работающим на фондовом рынке США: «Не забивайте себе голову всякими глупостями и не слушайте причитания журналистов CNN и CNBC. Лично для вас, если, конечно, вы не гражданин Америки и не работаете в американской компании, возможность экономического кризиса не опасна. Так что пользуйтесь моментом и торгуйте, как и раньше».

Впрочем, если вас интересует американская рецессия сама по себе вне всякого контекста, то ее, безусловно, не будет, потому что она давно уже идет полным ходом. Массовые увольнения, рост безработицы, ужесточение внешней политики — это все реальность, а не прогноз на будущее. Что будет дальше? Понятия не имею. Могу только предположить, что будет еще хуже. Почему мне так кажется? Потому что ничего не делается, чтобы обуздать кризис. А знаете, почему ничего не делается? Потому что ничего нельзя сделать, и это знают профессионалы! Поэтому все играют в Саваофа, чью роль поручили Алану Гринспену. Просто уморительно наблюдать за старым председателем Федеральной Резервной Системы, который с величайшим глубокомыслием то повышает учетную ставку федфондов, то снижает ее, а окружающие пытаются оценивать состояние экономики в зависимости от этого камлания. Так что уже и непонятно: Гринспен — курица, а экономика — яйцо, или Гринспен — яйцо, а экономика – курица? Кто кого определяет и обуславливает? Впрочем, для виртуальной экономики, каковой является экономика США, вопрос о первичности материального или идеального значения не имеет — она живет по иным законам. По законам социальной мифологии.

Забавно, что я защищал диссертацию именно по теме воздействия социальной мифологии на современное искусство. Мог ли я тогда предположить, что знание этих гуманитарных механизмов когда-нибудь позволит докопаться до перводвигателя фондового рынка и экономики?

А.Б.: Интересно, вы утверждаете, что в основе динамики американской экономики, и в частности, изменения цен на акции, лежат не некие макроэкономические процессы, а общественные мифы?

С.Г.: Я продемонстрирую вам, как законы мифоканона управляют американским фондовым рынком. Лучше всего это сделать в контексте теории эффективности рынка. Согласно этой теории, можно выделить три степени эффективности рынка: слабая степень, при которой единственно доступной информацией, которой обладают участники рынка, являются прежние цены на ценные бумаги; средняя, когда происходит учет всей общедоступной информации; сильная степень, которая, помимо общедоступной, предполагает еще и доступ к конфиденциальной информации.

Считается, что американский рынок ценных бумаг находится между средней и сильной степенями эффективности. Теория эффективного рынка утверждает, что все ценные бумаги на рынке продаются по справедливой стоимости. Иными словами, вся доступная информация о компании уже заложена в рыночную цену бумаг этой компании.

Я совершенно уверен, что рынок сегодня не измеряется категориями эффективности. Рынок вообще не отражает никакую информацию — ни открытую, ни скрытую. И дело не только в интенсивном развитии Интернета, который в десятки и сотни раз ускорил распространение информации и ее утечку, сознательную и бессознательную. Дело в том, что американский мир вообще (то есть и культура, и устройство общества, и экономика, и рынок) вступил в заключительную стадию того, что испанский философ Ортега-и-Гассет называл «восстанием масс».

В чем это выражается? Во-первых, в том, что произошло окончательное закабаление общественного сознания обывательским мышлением. Сегодня этому мышлению подчиняется и научное мышление (в том числе и экономическое), и эстетическое (то есть художественное).

Переводя этот пассаж на человеческий язык, можно сказать, что бал правят тупая Салли и тупой Джонни: как они полагают, так все и будет. На самом деле, конечно, ни Вася, ни Джонни вякать не могут, их на пушечный выстрел не подпустят к репродуктору. Но вот те, кто управляет процессом, делают это исключительно в категориях, доступных Салли и Джонни.

Во-вторых, произошла окончательная мифологизация общественного сознания (что косвенно вытекает из первого). Американцы (в том числе и все участники финансового рынка) уже не мыслят категориями реальности, они вообще реальность не ощущают. Они, по сути, бредят наяву. Я говорю это без доли шутки или иронии — на полном серьезе. Они воспринимают самих себя, свой мир через обильную систему мифологем и шаблонов, которые им вбили в головы умелые кукловоды. В своей статье «Америка и Америца», опубликованной еще четыре года назад в журнале «Компьютерра», я писал, что американцы подсознательно все-таки проводят разделительную черту между реальной Америкой и виртуальной Америцей. Сегодня, понаблюдав еще плотнее и интенсивнее, я полностью убедился, что они уже не ощущают этой грани даже интуитивно, все слилось воедино.

Наконец, новое, что я понял: и навязывание стадного мышления, и мифологизация общественного сознания — не естественный социальный процесс, а умелая, сознательная и целенаправленная манипуляция, деяние умелых кукловодов. Но это к трейдингу уже отношения не имеет.

А что же имеет? А вот что. Вместо объективной эффективности рынка мы имеем субъективную деятельность неких персоналий (что на все сто процентов соответствует мифо-каноническому мышлению). ВСЕМ АБСОЛЮТНО НАПЛЕВАТЬ, КАКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ У КОМПАНИИ И КАКАЯ РЕАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ СУЩЕСТВУЕТ О НЕЙ — ВМЕСТО ЭТОГО ВСЕХ ВОЛНУЕТ ТОЛЬКО ТО, ЧТО ОБ ЭТОЙ КОМПАНИИ СКАЖЕТ АБИ КОЕН ИЛИ РАЛЬФ АКАМПОРА. Ну, а эти аналитики говорят то, что им нужно (или то, что им рекомендовали).

Однажды Аби Коен давала интервью на канале CNBC, который прервал ВСЕ репортажи и на целый час переключился на Аби. В этот момент к экрану телевизоров прильнуло по самым скромным подсчетам 150 миллионов человек. И вот, выслушав, что она сказала, все бросились на трейдинговую площадку и стали размещать заявки в соответствии с ее прогнозами. О какой эффективности рынка может быть речь?!!

В какой-то момент фундаментальный анализ стал звучать, как жалкая насмешка! По законам фундаментального анализа жили только те акции, которые никого не интересовали, и потому их капитализация росла черепашьими шагами. Вот сталелитейные, нефтяные и машиностроительные компании живут по фундаментальным законам. И что? Полтора года назад Amazon или Yahoo за ОДИН день давали больше прибыли, чем все эти сталелитейные компании вместе взятые за год. Amazon пять лет назад был маленьким книжным магазинчиком в центре Сиэтла. В начале 2000 года капитализация компании была больше, чем у всей традиционной американской книжной индустрии. О какой же эффективности может идти речь?

Впрочем, вся эта макроэкономическая поэма никакого отношения к трейдингу не имеет, так что вернемся на землю.

А.Б.: А не является ли все-таки ваше утверждение о том, что «всем абсолютно наплевать на то, какие показатели у кампании» неким полемическим преувеличением? Мне памятны некоторые резкие движения цен именно из-за выхода данных о деятельности компаний. Например, «Проклятый гэмбл» (Procter & Gamble) обвалился 7 марта 2000 года на 30% буквально на одном тике после выхода данных за квартал.

С.Г.: Алексей, все, что я вам сейчас говорю, сплошное преувеличение, потому как это не лекция Виртуального Колледжа, а работа в жанре беллетристики. Если бы я придерживался антихудожественных принципов, присущих научному исследованию, то ни один нормальный человек не прочитал бы больше одного абзаца из нашей беседы. Помните французскую фразу — noblesse oblige? Можно ее адаптировать и сказать: «Genre oblige», потому что в современном дискурсе истина давно никого не интересует, важен лишь жанр, стиль. Кстати, стиль — это именно то, что больше всего меня привлекает в «Современном трейдинге». В отличие от множества (в основном сетевых) изданий, посвященных нашей тематике, ваш журнал — это не коллекция информационных огрызков, а стиль, который вы пытаетесь привить нашей тусовке.

Но доминанта жанра и стиля вовсе не означает, что я несу тут полную околесицу. Просто всякое обобщение неизбежно искажает картину. А в объективной картине роль квартальной прибыли занимает свое вполне достойное место. Но это ведь прописная истина, известная любому новичку по первой прочитанной академической книжке по инвестициям. И потому это скучно и никому не интересно. Согласитесь — куда  захватывающе узнать о том, что голос мужеподобной тетки Аби Коен способен перевесить любой документ финансовой отчетности.

А.Б.: Что бы вы посоветовали начинающим трейдерам, впервые выходящим на рынок акций США?

С.Г.: Только один совет: не спешите! Если вам кажется, что какой-то трейд нужно делать немедленно, откажитесь от него. Самое важное: не играйте в дэйтрейдинг! Я знаю, это очень большой соблазн на фоне массового помешательства и безудержной рекламы, которая сегодня лезет изо всех дыр в Рунете (русской части Интернета). Поверьте: дэйтрейдинг — это прямая дорога к потере всех своих денег. Дело даже не в том, что я не знаю ни одного человека, которому удалось сделать деньги на дэйтрейдинге (вернее, они их делали, но вскорости все теряли), а в том, что для более ли менее успешного дэйтрейдинга требуется стартовый капитал в размере 150-200 тысяч долларов. Лучше — больше. А это не те средства, которые есть у российских индивидуальных трейдеров.

По всей логике моим вторым советом должно было стать приглашение пройти обучение в Виртуальном Колледже — нашей школе финансового трейдинга. Но, как говорил старый еврей из анекдота: «Не дождетесь!» :—) В том смысле, что человеку совершенно бесполезно советовать учиться, он все равно не послушается. Обучение — это внутренняя потребность, которая возникает из практического опыта. Поэтому мы и создали специальную учебную программу под названием Doji Star Investment Club (DSIC), которая позволяет попробовать любому желающему за чисто символические деньги (от 10 долларов) принять участие в реальных торгах реальными акциями и опционами на американском рынке.

До появления DSIC типичный путь наших студентов выглядел таким образом: человек досконально прорабатывал все ресурсы, находящиеся в свободном доступе в Интернете, обчитывался сказочками провинциальных «трейдеров» на популярных чатах и форумах, затем открывал брокерский счет и, сам себе удивляясь, спускал в течение трех-пяти месяцев 90% всех денег на счете. После этого он приходил учиться к нам.

Почему? Позвольте небольшую историю. Когда я учился на филфаке МГУ вначале 80-х, у меня был сокурсник по имени Паша, сын одного из самых назойливых и лживых птеродактилей перестройки. Так вот, этот Паша был странным типом со странной теорией: с первого курса он заявил, что ему нечего изучать на факультете, посему он пойдет своим путем. И пошел: спустился на первый этаж, вошел в библиотеку, выдвинул ящик каталога на букву А, достал первую карточку и заказал эту книгу. В том и состоял его путь — Паша читал каталог библиотеки ПОДРЯД! Когда я писал диплом, Паша был на букве К. Когда я еще через три года защитил диссертацию, Паша дошел до Р. Причем все это знали, и часто можно было слышать разговор посторонних людей: «Паша на какой уже букве?» «На П». «Нет, кажется, на О».

К чему это я? К тому, что подлинное образование отличается от самообразования только одним — системностью. Но как ни странно, лишь системность позволяет заниматься творчеством. В противном случае уготована только одна роль — архивариуса.

Я постоянно имел в виду эту мысль, когда создавал Колледж. Дело вот в чем. Когда Паша читал все подряд, у него не возникали шкала приоритетов и иерархия ценностей (главное в системном образовании!). Поэтому вершину этой шкалы и иерархии всякий раз занимали та книга, та теория, тот философ или писатель, которого он читал в НАСТОЯЩИЙ МОМЕНТ. Затем на это место приходили следующая книга и теория, и т.п.

С теми, кто пытается самообразовываться в области финансового трейдинга, случается та же история: они натыкаются на очередной индикатор технического анализа, и он занимает гипертрофированно важное место в их оценке рынка. Потом появляется другой индикатор, еще одна трейдинговая система, какая-нибудь очередная теория хаоса или нейросеть. В результате в голове получается застойная каша, когда не знаешь, за что хвататься.

А.Б.: Ваша система TradeNow! показывает очень интересные результаты. Можно рассказать чуть подробнее о принципах ее работы? По каким параметрам осуществляется отбор акций? Какой риск принимается возможным? Относится ли она к трендовым системам, или в основу положены другие подходы?

С.Г.: Трейдинговая система TradeNow! ориентирована на американских подписчиков, поэтому все расчеты делаются для портфеля от 150 до 200 тысяч долларов. Внешне TradeNow! может показаться дэйтрейдингом, поскольку большинство позиций открывается и закрывается в течение одного дня. Однако это совершенно не так. Дэйтрейдинг — это не частота транзакций, а критерии отбора позиций. В TradeNow! используются технические фильтры первоначального отбора, которые присущи исключительно свинг-трейдингу с горизонтом от двух недель до месяца. Это означает, что закрытие позиций TradeNow! в течение одного дня — чисто техническая условность. Мы даже подсчитали, что прибыльность системы вырастает чуть ли не в три (!) раза, если изменить правила выхода из позиций TradeNow! и держать их открытыми в течение нескольких недель.

Отвечая на вторую часть вашего вопроса, могу сказать, что TradeNow! по своей природе, безусловно, trend-following system с минимальной терпимостью к риску. Дело в том, что я абсолютно убежден: сбережение капитала — самая главная задача в трейдинге, поэтому и TradeNow!, и портфель DSIC, и пафос всего обучения в Виртуальном Колледже подчинены одной философии — риск должен быть сведен к минимуму. За почти два с половиной года публичного представления TradeNow! не было ни единого провала — все убытки немедленно купируются на корню, часто в ущерб возможной дополнительной прибыли. Результаты TradeNow! за 1999 год — плюс 162% (индекс S&P 500 показал плюс 12%), за 2000 год — плюс 86% (S&P 500 минус 7%), за два месяца этого года (расчетный период TradeNow! начинается в марте) — плюс 14% (S&P 500 плюс 1,67%).

Что касается trend-following, тут и обсуждать нечего: уверен, что ничего в рынке предсказать нельзя, можно только следовать за установившейся тенденцией. Главное, научиться отличать настоящий тренд от ложного и вскакивать на подножку правильного поезда. Иначе получается, как в заключительной новелле фильма Вуди Аллена «Все, что вы хотели знать о сексе и боялись спросить».

А.Б.: Нет ли тут некоего противоречия — вы говорите, что ваша система трендовая, и тут же упоминаете свинг-трейдинг как составную часть системы? Все-таки это идеологически разные подходы.

С.Г.: Не думаю, что тут есть противоречие. Скорее, это расхождение в терминологии. Кажется, под свингом вы понимаете использование бокового тренда, когда цена движется по заданной, многократно повторенной траектории от нижней точки диапазона к верхней. Для меня свинг-трейдинг — не более чем определение временного диапазона: 1-4 недели. И больше ничего.

А.Б.: Основана ли ваша система исключительно на техническом анализе или оцениваются и фундаментальные данные?

С.Г.: TradeNow! состоит из двух частей. Сначала мы фильтруем все акции по одному простенькому техническому фильтру. В результ­­­ате получаем около ста кандидатов, из которых отбираются две-три акции. Как отбираются? Вы не поверите — визуально! Я смотрю на график и сразу вижу — есть в ней потенциал или нет. Если судить по результатам, то вроде пока получается.

А.Б.: Какие общие принципы определения размера позиций (money management) вы используете?

С.Г.: Размер позиций ограничен сверху заранее установленным портфелем в 200 тысяч долларов. Каждый день этот размер варьирует в зависимости от числа кандидатов и стоимости конкретных акций.

А.Б.: Каково мнение клиентов о системе?

С.Г.: Ничего не могу сказать об американских подписчиках — почему-то они все делают молча: молча платят деньги, молча получают ежедневные бюллетени, молча уходят и молча приходят. Был такой случай: пользователь подписался сразу на полгода, и ему полагался приз в виде нашей мультимедийной обучающей программы TeachPro Internet Trading, в основу которой положены материалы общеобразовательного курса Виртуального Колледжа (хотя даже в таком ограниченном виде диск был назвал культовым в трейдерских кругах журналом Technical Analysis of Stocks And Commodities самым полным изложением основ трейдинга на рынке). Так вот, мы посылаем письмо этому подписчику, в котором просим указать адрес, по которому он желает получить диск. В ответ — тишина. А еще говорят, что американцы готовы умереть ради халявы.

Российские подписчики, наоборот, очень шумно выражают свои эмоции — пишут письма чуть ли не каждый раз, когда случается совсем экстраординарный трейд.

А.Б.: Насколько близкими оказались результаты реальной торговли по системе к тем, которые имелись на этапе завершения ее разработки?

С.Г.: Мы не ведем реальных торгов по кандидатам TradeNow! по одной простой причине: это считается противозаконным по американскому законодательству. Ведь «Мириад» — американская фирма, несмотря на наш русскоязычный вид. Запрещается давать рекомендации третьим лицам по акциям, которые у тебя в портфеле. Реальный трейдинг ведется в рамках программы DojiStar Investment Club.

А.Б.: Окей, насколько близки результаты реального трейдинга в рамках программы DSIC к тем, которые прогнозировались для системы TradeNow!?

С.Г.: Вот это замечательный вопрос! Портфель DSIC был cформирован 15 марта, начало финансового года в TradeNow! — 1 марта — вполне сопоставимые даты. За это время DSIC дал 15,7% нереализованной прибыли, а TradeNow! +14%. Как видите — полная синхрония.

А.Б.: Насколько нам известно, ваш Виртуальный Колледж был первой в России программой, предназначенной для обучения индивидуалов. Что изменилось в программе за время ее существования?

С.Г.: Многое изменилось. Когда мы начинали в феврале 1999 года, обучение велось по трем курсам: общеобразовательный, технический анализ и специализированный курс опционов. Сейчас в Виртуальном Колледже семь курсов (добавился Курс ОЕХ и связанных с ним трейдинговых систем, Курс E-DAT (электронный трейдинг с прямым доступом), Курс альтернативных методов технического анализа (нейросети и волновой принцип Эллиотта) и Курс Omega Research ProSuite 2000). Кроме того, мы ввели две новых учебных программы — eCollege и DSIC. eCollege — это своеобразная программа для «спешащих» студентов (полное обучение в Виртуальном Колледже занимает 6-8 месяцев). В «большую» программу включены четыре момента:
– Лекционный материал (аналог университетских учебников, методических пособий и хрестоматий);
– Интенсивная практическая работа с программами опционного и технического анализа, финансовыми базами данных;
– Контрольные и проверочные задания и их детальный анализ (своеобразный «разбор полетов» совместно с преподавателем);
– Практические советы и рекомендации по реальному трейдингу, которые студенты постоянно получают в процессе общения с преподавателем.
eCollege представляет собой первую составляющую Виртуального Колледжа, иными словами, полный набор лекционного материала по трем фундаментальным курсам: общеобразовательному, углубленному теханализу и опционам.
Что касается учебной программы DojiStar, то это моя маленькая гордость. И дело даже не в том, что у нее абсолютно нет аналогов в мире — наверняка скоро появится что-нибудь похожее. Просто DojiStar, на мой взгляд, самое перспективное наше начинание. Уверен, что у DSIC большое будущее.
Вкратце, история DojiStar такова. В какой-то момент мы поняли, что обучение в Виртуальном Колледже превращается хоть и в успешный, но элитарный проект. Похоже, для подавляющего большинства обитателей Интернета «обучение трейдингу», «Виртуальный Колледж», «торговля на бирже» не более чем пустой звук! В самом деле, мы обучаем тому, что многие просто не в состоянии представить! Как можно на словах передать неповторимый трепет, который испытывает трейдер, когда открывает позицию и следит, как акция устремляется вверх?! Или тот леденящий ужас, который помимо воли сковывает дыхание, когда на твоих глазах рассыпается в пух и прах позиция, еще мгновение назад казавшаяся абсолютно неуязвимой?!
В то же время мировая компьютерная сеть переполнена так называемыми трейдинговыми симуляторами, которые позволяют «поиграть в трейдинг». Я убежден, что симуляция трейдинга — тупиковый путь: от такого трейдинга не холодно и не горячо. Достаточно сыграть в покер на спички, чтобы понять всю тусклость такого опыта.
Сегодня на фоне нестабильного рынка ситуация усложнилась еще больше. Нет, дело вовсе не в том, что рынок идет вниз. Дело в другом. Почти все брокерские конторы ужесточили требования к первоначальному размеру счета. Если раньше можно было открыть брокерский счет с суммой в 2 тысячи долларов, то сегодня все приличные конторы требуют минимум 5 тысяч или даже 10 тысяч (например, брокер Myriad GZS — Charles Schwab или наш новый фаворит — TradeCast).
Согласитесь, что сумма в 10 000 долларов — это серьезный «излишек», чтобы пустить его без подготовки на биржевые спекуляции. А попробовать хочется! И никакой симулятор не способен удовлетворить этот зуд.
Перед нами оказалось уравнение со многими неизвестными:

— Как сделать так, чтобы все желающие смогли реально пощупать то, что называется трейдингом, прежде чем приступить к его серьезному изучению? При этом никакая симуляция или «игра понарошку» не проходит.

— Как устранить препятствие, вызванное высоким требованием к первоначальному размеру брокерского счета в 5 или 10 тысяч долларов?

— Как совместить возможность реального трейдинга с обучением?

Наконец, как дать тем, кто интересуется трейдингом, элементарный шанс заработать на биржевых торгах? И не когда-либо в отдаленном будущем, а прямо сейчас, уже завтра!
Хотите верьте, хотите нет, но мы решили это уравнение! Так на свет появилась программа DojiStar Investment Club. По своему содержанию DSIC представляет собой соединение учебного практикума, настоящего инвестиционного клуба и самого что ни на есть реального трейдинга. Думаю, достаточно об этом. Все подробности работы DSIC есть на нашем сайте.

А.Б.: Знаете ли вы результаты трейдинга Ваших учеников? Если да, то радуют ли вас эти результаты?

С.Г.: Знаю, и меня очень радуют эти результаты. Если коротко — все студенты Виртуального Колледжа на плаву, а это — гигантское достижение, поверьте мне. Практически невозможно разбогатеть на трейдинге в первые два-три года. И если удастся не растратить капитал, то будущее в трейдинге — обеспечено. Ну, а настоящая прибыль придет с опытом.

А.Б.: Как вы оцениваете в целом перспективы управления капиталом клиентов в России, с точки зрения бизнеса? Насколько сильна конкуренция? Есть ли нечестные управляющие? Что с вашей точки зрения является основным препятствием к развитию этого бизнеса? На что возлагаете надежды?

С.Г.: Для меня это сложные вопросы. Дело в том, что я ничего не знаю о фондовом рынке в России. Вернее так: я потерял к нему интерес еще вначале 1998 года. В 1997 году я интенсивно наблюдал за трейдингом на фьючерсной бирже, но не нашел там ничего интересного, кроме откровенного инсайдерства. На российской бирже нет, на мой взгляд, двух вещей — ликвидности и серьезных инструментов хеджирования, без которых я не понимаю, как можно торговать. В скором времени я узнал, что биржа лопнула. Или нет? Увы, это не моя епархия.

Впервые опубликовано в журнале «Современный трейдинг»