НДС: Карсон Блок

Хочу познакомить коллег с персонажем, за которым давно наблюдаю, однако никак не могу определиться с оценкой – кто он на самом деле: провокатор, спекулянт, аферист, гениальный аналитик, провидец, подсадная утка или просто – shock-jock (так в американском радиошоу-бизнесе называют диджеев, которые провоцируют аудиторию шокирующими либо оскорбительными шутками и высказываниями)?

Знакомьтесь – Карсон Блок. 36 лет, трейдер-шортселлер, юрист по образованию, учредитель Muddy Waters Research LLC. Человек, оказывающий колоссальное влияние на общественное мнение по всем вопросам, связанным с китайской экономикой и фондовым рынком. Дабы нагляднее представить масштабы диверсий Карсона Блока, дам только одну цифру: за два неполных года усилиями Muddy Waters капитализация китайских компаний сократилась на 7 миллиардов долларов!



Можете представить, какая жизнь у Карсона с такими "рекордами": давление стоит адское, причем сразу по двум фронтам. С одной стороны китайские чиновники из кожи вон лезут, чтобы помешать сотрудникам Muddy Waters и самому Блоку работать на местах (в Китае). С другой стороны – "татуированная бандота" (слова самого Карсона) из Триад и прочей нечисти, работающая рука об руку с китайскими властями (опять же – слова самого Карсона), постоянно терроризирует, запугивает и стращает Блока, его семью, друзей и родственников.

Откуда такая "любовь"? Карсон Блок занимается тем, о чем все давно догадывались, но боялись спросить: выведением на чистую воду китайских корпораций, акции которых получают котировки на американских биржах. В гражданском смысле Блок позиционирует себя как защитник соотечественников, которые не готовы к уровню коррупции и обмана, характерному для внутреннего китайского рынка.

Исходная позиция Блока: внутренняя китайская бухгалтерия не имеет ни малейшего отношения к принятым в цивилизованном обществе нормам и как следствие отчетность очень многих компаний из Поднебесной представляет собой винегрет из запредельной лжи, дутых показателей, фиктивных и подложных сделок, высосанной из пальца прибыли и прочих тонких штучек Востока.

Методы работы Muddy Waters – чистой воды разведка: сбор разрозненных данных из всех мыслимых и немыслимых источников, компаративный анализ и последующий статистический прогноз. Сами себя ребята определяют свою работу как "анализ акционерного капитала на основе комплексной юридической проверки, направленной на выявление ценных бумаг китайских компаний, котирующихся за пределами своей страны, и обладающих потенциалом к изменению цены на 30 % и больше".

Показательно и название компании Карсона Блока: 浑水摸鱼 – старинная китайская поговорка, звучащая как: "В мутной воде всегда проще ловить рыбку" (ничего не напоминает из родного фольклора? :)



Разрушительный потенциал деятельности Muddy Waters проще представить на примерах.

Первой жертвой Карсона Блока стала компания Orient Paper Inc. (ONP) со скромной капитализацией в 160 миллионов долларов. Карсон вместе с приятелем Шоном Риганом наведались лично на производственные мощности ONP, полазили по полуразвалившимся цехам, задали вопросы директору, полистали отчетность, какую удалось выцарапать, и написали пространный и обстоятельный отчет, который сводился к простому и понятному дурилову: по мнению Карсона доходы ONP за 2009 год были преувеличены … в 40 раз (!!!).

Отчет вышел 28 июня 2010 года. В следующие четыре дня акции ONP обвалились на 40 %. Отмыться китайцам после этого так никогда и не удалось: напрасно уверяли менеджеры из Поднебесной, что родное правительство провело специальную четырехмесячную проверку, однако никакого криминала не обнаружила – акции ONP все равно продолжили падение и сегодня от капитализации компании осталось только 22 %.

Следующая жертва – Rino International Corp (RINO). В ноябре 2010 года Muddy Waters обнародовала расследование, в котором доказывала, что китайцы постоянно завышают данные по продажам своего оборудования (водоочистительные сооружения). Акции RINO обрушились на 67 %, были выведены из биржевых котировочных листов и сегодня торгуются over-the-counter по 2 цента за штуку.

В 2011 году убойный список Muddy Waters пополнили China MediaExpress Holdings Inc. и Duoyuan Global Water Inc. (DGWIY) – акции обеих компаний получили делистинг на американских рынках.

Кульминация охоты пришлась на июнь 2011 года, когда Карсон Блок зарыл гиганта китайской деревообрабатывающей промышленности Sino-Forest (символ TRE на бирже в Торонто), рыночная капитализация которого составляла 6 миллиардов 100 миллионов долларов. 10 аналитиков (вернее – следователей) из Muddy Waters корпели над бумагами Sino-Forest два месяца, после чего разродились 40-страничным отчетом, из которого можно было сделать один-единственный вывод: весь бизнес китайского гиганта – это едва завуалированная пирамида а-ля Чарльз Понци!

Акции Sino-Forest рухнули на 67 %, канадские власти после сигнала Muddy Waters провели собственное расcледование и 30 марта 2012 года Sino-Forest объявила о банкротстве с последующим расчленением и распродажей активов для покрытия долгов перед кредиторами.

Карсон Блок, однако, не угомонился и нынешней осенью, похоже, вышел на совершенно ошеломительный уровень. 19 ноября на конференции хедж-фондов в Лондоне он выступил с сенсационным заявлением: бизнес-модель Olam International Ltd. (OLAM) являет собой чистой воды аферу, один в один напоминающую Enron Corp! Технически это выглядело как проводка всех прибылей до того, как они реально поступали на счет компании (похоже, сегодня это самая популярная схема надувательства инвесторов: сразу вспомнились гешефтики Automony, которые я описал пару недель назад в "Загадочном пушке"!).

Уже через четыре минуты после этого заявления акции OLAM на американских биржах обвалились на 20 процентов! Еще через два дня Olam International подал в суд на Блока и его Maddy Waters за клевету.

Казалось бы: чего тут бояться? Подумаешь – еще какие-то китайцы! Одна только неувязочка: китайцы не какие-то, а золотые :) OLAM – первый в мире по объемам трейдер арахиса, второй – риса и третий – кофе! Штаб-квартира компании находится в Сингапуре, а второй крупнейший акционер – сингапурский государственный инвестиционный фонд Temasek Holdings Pte. Иными словами в свой войне Карсон Блок дошел до самого верха – государственной китайской элиты!

Похоже, однако, Карсон закусил удила и уже ничего не боится. 26 ноября в специальном аналитическом отчете, последовавшем за заявлением на лондонской конференции, Muddy Waters написала, цитирую: "OLAM можно оценивать только исходя из ликвидационного сценария, поскольку по нашим оценкам шансы компании на разорение очень велики". Для сохранения платежеспособности OLAM в течение ближайшего года должна будет найти каналы рефинансирования 4 миллиардов 600 миллионов долларов долга, подлежащего скорому погашению.

Характерно, что акции OLAM обвалились только в Соединенных Штатах. На родной бирже в Сингапуре они лишь слегка шелохнулись на 0,6 % вниз и сегодня торгуются лишь 3,2 процента хуже, чем накануне заявления Карсона Блока.

Признаюсь, Карсон Блок кажется мне совершенно безбашенным. Ранее он сам неоднократно указывал на то, что связываться с китайским бизнесом очень опасно, поскольку государство делает все, чтобы прикрыть своих "экспортных" бизнесменов, в том числе – закрывая глаза на их лукавую бухгалтерию. В случае с OLAM, в которой сингапурские власти имеют прямую финансовую заинтересованность, вопрос о дополнительном рефинансировании долга – я лично не сомневаюсь! – будет закрыт по первому же требованию.

Иными словами, потопить сингапурцев Muddy Waters не получится. Хотя… кто сказал, что Карсон Блок преследует именно эту цель? Не нужно забывать, что он трейдер-шортселлер, и клиентура Muddy Waters – тоже трейдеры-шортселлеры. Акции OLAM обвалились на 20 % после сравнения с Энроном. Представляете, СКОЛЬКО денег люди УЖЕ заработали на этом падении?

С другой стороны, нужно быть совсем не в себе, чтобы огульно выдвигать публичные обвинения против титанов вроде OLAM: если на суде Muddy Waters не представит доказательств, на основании которых были сделаны сенсационные выводы, на бизнесе Карсона Блока можно будет поставить крест в день последнего судебного заседания.



Наконец, последнее. Мне поначалу казалось, что Карсон Блок – это эдакая грамотная вариация на тему Навального. Но потом от аналогий и параллелей решил отказаться: слишком уж рознится повестка дня у патриота Блока, защищающего инвесторов-соотечественников от китайских мошенников, и патриота Навального, защищающего обывателей-соотечественников от мошенников-соотечественников… Или – не рознится? :)



Смотрю сейчас на картинки и думаю: ну до чего похожи-то (и сами борцуны, и стилистика их фотографий)! :) Может, это тип такой новых терминаторов-индиго пошел в XXI веке по всей планете?