НДС: Виноватая Каха

В 1835 году испанское правительство приняло решение о создании cajas de ahorro, сберегательных касс. Четыре первых года «кахи» существовали лишь на бумаге, поскольку у них не было первоначального капитала. Странно, что идея благотворительных сборов в стиле monte di pietà не пришла сразу в голову чиновникам самой набожной католической страны мира.

В 1839 году cajas de ahorro привязали к местным отделениям monte de piedad и дело заладилось. Самая важная веха в истории испанских «ках» – это кратковременная попытка связать частную кредитную инициативу с государством, которая благополучно провалилась и в результате на столетия вперед определила уникальное положение сберегательных банков Испании.

В 1852 году по инициативе правительства была создана головная контора Caja General de Consignaciones, целью которой было инвестирование свободного капитала региональных cajas de ahorro в государственные долговые обязательства. Мезальянс длился 16 лет и закончился полным фиаско: испанские бонды ушли в дефолт, зато правительство великодушно отпустило cajas de ahorro в свободное плавание.

С тех пор испанские «кахи» были предоставлены сами себе: куда хотели – вкладывали деньги, кому хотели – выдавали ссуды, какой хотели – принимали залог! Фантастическая вольница, о которой традиционным банком не приходилось и мечтать.

Забавно, что попытки христианских monti di pietà противостоять еврейским ростовщикам и их банкам в разные времена истории так и не увенчались успехом: конкуренции не вышло, ибо их пути банально разошлись в клиентуре. Классические банки обслуживали имущее сословие и августейшие фамилии, а «Горы благочестия» так и остались вспоможением бедного люда, получавшего под залог жалкого скарба скромные ссуды на поддержание штанов.

С 1890 года испанские cajas de ahorro вырвались за пределы городов и покрыли своей заботой селян: cajas rurales предоставляли ссуды, позволявшие крестьянам латать дыры перед посевной.

На заре ХХ века испанские «кахи» обрели свою основную спецификацию – прямое ипотечное кредитование населения. Условия, надо сказать, отлились в прямо-таки волшебную комбинацию: с одной стороны, «кахи» не были обязаны (в отличие от сберегательных учреждений в других странах Европы!) вкладывать деньги в государственные долговые обязательства, что создавало огромные неокученные финансовые резервы; с другой – Ипотечный закон от 4 июня 1908 года предоставлял cajas de ahorro существенные налоговые льготы по ипотекам, оформленным через montes de piedad. Как тут не заговорить о животворящем и благодатном воздействии католической церкви на развитие бизнеса? :)

Годы правления генерала Франко (1939 – 1975) были отмечены целенаправленным давлением на «кахи» и всяческим ущемлением их финансовой независимости. Сначала перекрыли благотворительный канал для денежных поступлений, затем отдали под контроль Цетробанка Испании. В 60-е годы Министерство финансов обязало cajas de ahorro вкладывать деньги в краткосрочные обязательства частных банков и различные дебентуры, выписанные муниципалитетами и местными органами управления.

Короче говоря, уникальные испанские сберегательные кассы потихоньку превращались в филиалы коммерческих банков, утрачивая независимость собственной инвестиционной политики. При этом cajas de ahorro пребывали в заведомо проигрышном положении, поскольку с одной стороны не допускались к инвестициям в ценные бумаги корпораций, с другой – деятельность сберегательных касс ограничивалось географией региона приписки (т.н. принцип территориальности).

После смерти Франко в ноябре 1975 года cajas de ahorro, вовремя подсуетившись, обрели статус чуть ли не главных пострадальцев тоталитарного режима. Парадокс, конечно, еще тот: народное финансовое творчество, изо всех сил противопоставлявшее себя «мировой банковской закулисе», националистическая и профашистская диктатура Франко всячески пыталась подчинить этой самой банковской закулисе!

Как бы там ни было, но в конце 70х годов cajas de ahorro не только вернули себе былую финансовую независимость, но и обрели новые льготы. Так в рамках реформы Фуэнтеса Кинтана (1977) Центробанк Испании разрешил «кахам» устанавливать собственные банкоматы. В результате к 1996 году народные кассы открыли 14169 ATM – это крупнейшая сеть в Испании и – третья в мире!

(Каха Сур в Кордобе)

Теперь, вооружившись историческими знаниями, мы можем с легкостью препарировать ипотечный и финансовый кризис Испании первого десятилетия XXI века. Когда в 2000 году в стране начался бум недвижимости, самыми мобильными оказались – правильно! – самые же независимые и свободные финансовые учреждения – наши добрые друзья, сберегательные «кахи». Именно cajas de ahorro предоставляли львиную долю кредитов как застройщикам, так и потенциальным покупателям недвижимости. Я уже говорил, что «кахи» раздали 56 % всех ипотечных кредитов в Испании.(Каха Сур в Кордобе)

Ипотечный пузырь обрел столь грандиозные масштабы, что люди поголовно бросали основную работу и спешно переквалифицировались в брокеров недвижимости. Особенно популярным этот шифтинг (уж не знаю – ап- или даун-) был среди студентов и даже школьников. Тинейджеры не только бросали школу и шустрили, пристраивая «горячие приморские особнячки» в щедрые иностранные руки, но и сами покупали недвижимость – благо «кахи» выдавали кредиты кому угодно: лишь бы у человека прощупывался пульс на руке.

Теперь понятно, почему сегодня в Испании 24 % безработица среди взрослых и более 50 % – среди молодежи?

Когда в 2007 году пузырь испанской ипотеки надорвался, «кахи» мигом назначили на роль главного козла отпущения за грехи финансового беспредела. Скажем честно – заслуженно. Репрессии не заставили себя ждать: в одном только 2010 году от 45 «ках» осталось лишь 15 – их либо слили друг с другом в принудительном порядке, либо передали контроль Центробанку. Один за другим растворились в классической банковской системе такие гордые и богатые народные кассы как Caja Castilla-La Mancha, CajaSur, Caja Mediterráneo и Novacaixagalicia.

Оставшиеся на плаву «кахи», хоть и сохранили формальную независимость, однако напрочь лишились свободы в определении собственной инвестиционной политики. Буквально за два года испанская финансовая система была приведена под универсальный знаменатель и сегодня уже никак не отличается от соседей по капиталистическому общежитию.

Такая вот история. Жалко мне испанцев: им ведь взаправду казалось, что они поймали голой рукой жар-птицу!